买香港基金　谁家费率最优惠

在香港认购基金，高达5%～5.5%的首次认购费让不少投资者却步。为吸引投资者，基金销售商们频频出招，提供种种基金认购优惠措施，更有基金销售网站也加入其中，以低收费作为最大卖点。

本刊记者姚舜(发自香港)

在香港认购基金，成本是不得不考虑的因素，因为首次认购费往往高达5%～5.5%，是投资基金的一项最大支出。对中长线投资者来说，每年分摊下来，还可以接受，但对短线投资者来说，就不能不三思而行了。这也是香港人不太喜欢投资基金的主要原因之一。

为了吸引投资者，基金销售商们经常会推出一些基金的认购 优惠，一家基金销售网站甚至以低收费作为最大卖点。

降低认购费率

近期香港有多家银行推出基金认购优惠活动，其中最主要的便是降低基金认购费率。

大新银行、东亚银行、恒生银行对3月31日前认购基金的投资者伸出了优惠“橄榄枝”，认购费率一家比一家低。

大新银行对一次性认购指定基金1万港元及以上的投资者，收取的首次认购费一律是2.5%;东亚银行则对首次通过该行刚推出的网上基金交易服务认购指定基金的投资者，仅收取2%的首次认购费，比大新银行少0.5个百分点。

恒生银行对认购指数基金或对相关指数进行杠杆投资的基金，认购费一律减到1%;认购其他基金则视理财账户的不同，给予不同的优惠——“优越”理财账户(全面理财总值在100万港元及以上)的投资者，可享受2%的认购费优惠，其他账户的投资者则一律2.5%。

恒生银行除了认购费优惠之外，还有基金转换费的优惠。转换手续费一般最高为2%，现在投资者在网上转换基金单位只须支付0.5%的转换手续费，通过银行柜台或电话理财，则须支付1%的转换手续费。

除了费率上的优惠，各银行还给予额外奖励，一家比一家有吸引力。

在大新银行认购基金后，投资者如存入新资金做1个月的定期存款，可得到0.06%的额外年利息。另外，只要认购基金达指定金额，就可获赠礼品——认购5万港元到50万港元以下，可获50港元的信用卡透支抵扣额或购物现金券;认购50万港元到100万港元以下，可获价值1100港元的鼠年纯金纪念金章……

东亚银行的也是认购金额越高，奖品越丰厚——认购基金金额5万港元到10万港元以下，奖现金100港元;认购10万港元或以上奖现金300港元。如果以后再继续认购，只要累积金额达20万港元，就会再获2GB的存储卡，如累积至50万港元，则会得到一个7吋数码相架。

三家银行的优惠都只限于指定的基金。大新银行除了货币市场基金之外，大部分基金都包括在优惠之列。东亚银行的优惠则只包含其推出的基金，以及该行去年11月和今年2月基金季刊中推介过的基金。恒生银行的优惠则不适用于货币市场基金、保本基金等。

表1 三银行基金认购优惠

零认购费不等于免费

上述银行只是减免了部分认购费，汇丰银行则推出了更优惠的措施——零认购费。投资者如果认购指定基金，可免去全部的首次认购费，将100%的本金用于投资。

目前在汇丰银行分销的数百只基金中，有20只被挑选出来，成为零认购费系列。这些基金来自美林、富达、霸菱、宝源、邓普顿等大基金公司，包括美林新能源基金、美林世界矿业基金、富达中国焦点基金、宝源商品基金、宝源农业基金、邓普顿环球债券基金等较热门产品。

不过，省了认购费支出，投资者却需每年付出1%至1.25%的分销费(反映在基金单位价格内)。1%至1.25%的分销费，看似比5%的认购费少了许多，但这只是有利于短线投资者，因为如果长线持有，随着基金单位净值逐年上升，累积下来的成本一定高于5%。

如果投资不到一年就进行赎回，那么将在赎回的投资金额中收取1%的行政费用。如果投资超过一年，便不收取赎回费了。

另外，投资零认购费系列基金，还免收基金转换费，可以免费进行相关基金的转换。

要享受汇丰银行此项零认购费优惠，除了受限于投资基金品种外，投资金额也有一定限制，最低认购金额为1万港元。

表2 汇丰银行零认购费系列的收费模式

与银行偶而推出认购费优惠不同的是，Fundsupermart以较低的认购费率为主要卖点。据称，由于网站管理在营运成本、节流方面优于银行和基金公司，所以可以把基金销售费降到1.5%至2%，而且基金都是以单位资产净值作为交易价格，所以更能反映基金的价值。

该网上销售平台主要是与大型基金管理公司合作，代销部分基金产品。目前合作的公司已达到14家，包括汇丰投资管理、富达、宝源、安本、法巴、JF等，日前东方汇理与英国保诚也加入其中。

与代销数百只基金的银行相比，目前仅代销200多只基金的Fundsupermart提供的投资选择并不多，但1%～2%的费率还是很有吸引力的。比如东方汇理在其中出售的基金，原本首次认购费最高为4.5%，现在全部为2%。保诚的4只基金，认购费则由原来最高5.25%减至1%～2%。如果在2月29日或之前，通过Fundsupermart购入两家公司的指定基金，首次认购费更由2%减至1%。

除了认购费优惠外，Fundsupermart的基金转换费也很低廉。如果从不设销售费用的基金(如货币基金)转换到另一只设有基金销售费用的基金，需支付后者的现有销售费;如果从低销售费基金﹝1.0%至1.5%﹞转换至高销售费基金﹝2%﹞，转换销售费用为0.5%。除此之外，如果在不同基金公司的基金间进行转换，每年首15次转换费率为0，其后为0.5%，在同一基金公司的基金间进行转换则完全免费。